Fundación Ángel Ramos

Fondos Dotales o Endowments

Wednesday, 14 de February de 2007

Por: Francisco J. Carreras

Los Fondos Dotales ó “Endowments” son instrumentos financieros que para las Organizaciones sin Fines de Lucro (OSFL) constituyen una ayuda indispensable.

Sabemos, no obstante, que el éxito de toda Organización Sin Fines de Lucro estriba en dos factores fundamentales: el humano y el económico. El primero consiste en tener a su servicio un equipo de personas competentes y motivadas, y el segundo, en contar con el dinero o los bienes necesarios para cumplir sus objetivos a corto y a largo plazo. La organización necesita, además, para desempeñar eficientemente su función, un sistema gerencial y financiero adecuado para administrar con meticulosidad y precisión sus fondos.

Algunas ofrecen servicios mediante cobros como son las universidades, colegios, y hospitales. Otras proveen estos servicios gratuitamente o a un costo nominal dependiendo de los donativos que reciban ya sea mediante campañas de recaudación, fondos federales, estatales o municipales. Pero por las crisis económicas de los gobiernos y de muchas organizaciones lucrativas no siempre reciben el dinero necesario para sus programas operacionales..

Es por eso aconsejable establecer fondos dotales que garanticen un flujo fijo de dinero en caso de que se reduzcan los ingresos ya sea por pago de servicios o por donativos. Fondo dotal se deriva del sustantivo latino “dos-dotis”. Dote, en español, proviene etimológicamente de la declinación genitiva “dotis”. Significa caudal de dinero o de bienes. Eran también los bienes que la mujer aportaba al momento de contraer nupcias o de profesar en una orden religiosa. En sentido figurativo se usa como excelencia y como cualidades notables que se poseen. El famoso filósofo y orador Cicerón la aplica a la oratoria llamándola: “ artem verborum dote,” dote del arte de la elocuencia.

En inglés el vocablo proviene de la declinación nominativa del latín , “dos”, que se transforma, con el correr de los siglos, en dowry. El significado es igual al del castellano. “Endowment” proviene también de una transfomación de “dos” que significa fondo dotal.

Toda dotación o endowment es permanente y restricta. Son dos condiciones o características fundamentales para garantizar su eficacia. Debe ser permanente para asegurar su perdurabilidad mientras exista la organización que recibió el donativo. El caudal económico o corpus, como se le designa, debe permanecer fijo aunque podrá crecer o decrecer según los cambios del mercado o donaciones adicionales que se le apliquen. Sin embargo, sólo se dispondrá de los egresos o intereses que genere. Como este caudal está exento de contribuciones es necesario protegerlo con inversiones seguras usando los más altos estándares de prudencia. Las Juntas de Directores contraen una responsabilidad especial sobre este caudal debiendo garantizar que su valor no se afecte con la depreciación de la moneda estableciendo normas de inversión y para reinvertir en el corpus parte de los egresos. Con este propósito debe nombrar un Comité de Inversiones con directrices (guidelines) de inversión.

La segunda característica es restricta porque su uso está restringido al propósito que estableció el donante. Podría ser para becas, para investigación, para restauraciones artísticas, para mantenimiento, etc. En Puerto Rico las universidades privadas, la Universidad de Puerto Rico, colegios y OSFL han establecido fondos dotales que provienen de diferentes fuentes como campañas de recaudación, donativos e inclusive legados testamentarios.

En Estados Unidos, que siempre ha sido un ejemplo de filantropía, a finales del siglo XIX y a principios del XX, surgen fundaciones con enfoques totalmente diferentes e innovadores.